Nhánh đầu tư mạo hiểm của sàn Coinbase vừa công bố chiến lược năm 2026, trong đó xác định các mảng then chốt gồm hợp đồng vĩnh cửu tài sản thực (RWA perpetuals), giao dịch chuyên biệt, DeFi nâng cao và giao thoa giữa tiền mã hóa với AI – robot.

Coinbase Ventures – đơn vị đầu tư mạo hiểm thuộc sàn giao dịch Coinbase – vừa tiết lộ định hướng đầu tư cho năm 2026, nhấn mạnh bốn trụ cột chiến lược: hợp đồng vĩnh cửu (perpetual futures) dựa trên tài sản thực, nền tảng giao dịch chuyên biệt, đổi mới trong lĩnh vực DeFi, và sự hội tụ giữa tiền mã hóa với trí tuệ nhân tạo (AI) cùng robot.

Trong số này, RWA perpetuals (hợp đồng vĩnh cửu tài sản thực) được đặt lên hàng đầu. Theo bài viết đăng ngày 25 tháng 11, Coinbase Ventures cho rằng công cụ tài chính này có thể tạo ra “mức độ tiếp xúc tổng hợp” với các tài sản ngoài chuỗi (offchain) – từ cổ phần công ty tư nhân đến chỉ số kinh tế vĩ mô – mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản nền tảng.

Ông Kinji Steimetz, chuyên viên của Coinbase Ventures, giải thích: “Khi tiền mã hóa ngày càng gắn chặt với thị trường vĩ mô, giới giao dịch tinh vi không còn chỉ muốn ‘mua và giữ’ tài sản số. Họ cần công cụ để đặt cược hoặc phòng ngừa rủi ro dựa trên dầu thô, lạm phát, chênh lệch tín dụng hay biến động thị trường – tất cả trên nền tảng blockchain”.

Bên cạnh RWA, Coinbase Ventures cũng chú ý đến các sàn giao dịch chuyên biệt, đặc biệt là mô hình “Prop-AMM” (Automated Market Maker do nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp vận hành) trên mạng Solana. Những nền tảng này được thiết kế để bảo vệ nhà cung cấp thanh khoản khỏi dòng lệnh độc hại (toxic flow) – một vấn đề nan giải trong thị trường phái sinh phi tập trung.

Một xu hướng khác là sự trỗi dậy của các terminal giao dịch cho thị trường dự báo (prediction markets). Theo ông Jonathan King, Quản lý cấp cao tại Coinbase Ventures, sự phân mảnh hiện nay trong lĩnh vực này đang tạo nhu cầu cấp thiết cho các giao diện giao dịch thống nhất, cho phép người dùng theo dõi và đặt lệnh trên nhiều nền tảng khác nhau từ một điểm duy nhất.

Trong hệ sinh thái DeFi, Coinbase Ventures kỳ vọng bước tiến lớn từ hai hướng: thị trường perpetual có thể kết hợp (composable perpetual markets), cho phép nhà giao dịch vừa giữ vị thế đòn bẩy vừa sinh lời từ tài sản ký quỹ; và tín dụng phi thế chấp trên chuỗi (unsecured onchain credit). Nhóm đầu tư cho rằng, nếu dựa trên danh tiếng (reputation-based lending), DeFi có thể chiếm một phần trong thị trường tín dụng tiêu dùng không đảm bảo trị giá 1,3 nghìn tỷ USD tại Mỹ.

Bảo mật cũng là trọng tâm: nhu cầu về lưu lượng lệnh riêng tư, vay mượn ẩn danh và thanh toán bảo mật – nhưng vẫn đảm bảo tính minh bạch và xác minh được – đang gia tăng mạnh trong cộng đồng DeFi.

Đáng chú ý, Coinbase Ventures còn hướng tầm nhìn ra ngoài tài chính, tập trung vào giao thoa giữa tiền mã hóa, AI và robot. Nhóm nhận định năm 2026 có thể là “thời điểm then chốt” cho sự phát triển hợp đồng thông minh, khi các tác nhân AI (AI agents) giúp các nhà sáng lập không chuyên về kỹ thuật có thể triển khai doanh nghiệp onchain nhanh chóng – từ viết mã tự động đến giám sát an ninh.

Chiến lược này phản ánh rõ trong các hoạt động đầu tư gần đây của Coinbase Ventures. Tháng 9 năm 2025, đơn vị này dẫn đầu vòng gọi vốn 14,6 triệu USD cho Bastion – công ty hạ tầng stablecoin – và rót 5 triệu USD vào Vana, mạng lưới dữ liệu do người dùng làm chủ. Trước đó, Coinbase cũng tham gia vòng gọi vốn của công ty thanh toán crypto Mesh vào tháng 8.

Với định hướng này, Coinbase không chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu tư, mà còn chủ động định hình hệ sinh thái tiền mã hóa thế hệ tiếp theo – nơi RWA perpetuals, AI và DeFi không còn là những mảng rời rạc, mà hòa quyện thành nền tảng tài chính số mở, linh hoạt và thông minh.