Trong bối cảnh nhu cầu staking Ethereum tăng cao kỷ lục, FalconX – công ty môi giới tài sản số có trụ sở tại California – vừa công bố triển khai hợp đồng kỳ hạn đầu tiên gắn với lợi suất staking Ethereum. Đây được coi là bước tiến quan trọng nhằm hình thành lớp sản phẩm thu nhập cố định trong thị trường tài sản số.

Theo thông báo ngày 25/9, các hợp đồng này được chuẩn hóa dựa trên chỉ số Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR) – một thước đo lợi suất do hạ tầng Treehouse công bố hàng ngày. TESR nằm trong khuôn khổ Decentralized Offered Rates, được ví như “phiên bản blockchain” của các chỉ số lãi suất truyền thống như Libor hay SOFR.

Cầu staking tăng vọt, nhu cầu phòng hộ rủi ro lên ngôi

Hiện tại, hàng tỷ USD từ quỹ ETF và kho bạc doanh nghiệp đã đổ vào Ethereum, khiến hàng chờ validator đạt mức cao nhất trong hai năm qua. Cùng với đó, lợi suất staking biến động mạnh do thay đổi về số lượng validator và hoạt động mạng lưới.

FalconX cho biết các sản phẩm TESR Forward Rate Agreements (FRAs) sẽ giúp tổ chức đầu tư phòng hộ rủi ro hoặc đầu cơ vào biến động lợi suất staking – vốn là “lợi suất bản địa” của Ethereum sau khi chuyển sang cơ chế Proof-of-Stake.

Một số tên tuổi tham gia giao dịch đầu tiên gồm Edge Capital, Monarq và Mirana. Ngoài ra, BitPanda, RockawayX và Algoquant cũng bày tỏ quan tâm đến thị trường mới này. Tuy nhiên, FalconX khẳng định sản phẩm hiện chưa mở cho khách hàng tại Mỹ.

“Lợi suất staking đã quá cần một thị trường phái sinh”

Ông Nicholas Gallet – Giám đốc Gallet Capital, cựu trader lãi suất tại Nomura – nhấn mạnh:
“Lần đầu tiên, nhà đầu tư dài hạn trong crypto có công cụ để phòng hộ rủi ro lợi suất staking và thể hiện kỳ vọng tương lai theo đúng chuẩn tài chính truyền thống.”

FalconX cho biết điểm khác biệt của TESR FRAs nằm ở tính liên tục và thanh khoản lâu dài, thay vì chỉ dừng ở các thử nghiệm nhỏ lẻ. Các quy trình chuẩn hóa sẽ mở đường cho sự tham gia định kỳ và tạo độ sâu cho thị trường.