Nhu cầu tiếp cận giá dầu ngoài giờ thị trường truyền thống đang thúc đẩy dòng tiền đổ vào các sàn phái sinh phi tập trung.

Hyperliquid, sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng trên blockchain Layer 1 riêng, đang ghi nhận sự gia tăng đột biến về hoạt động từ một nhóm đối tượng mới. Theo các nhà phân tích của ngân hàng JPMorgan, các nhà giao dịch không phải trong lĩnh vực tiền mã hóa đang tìm đến nền tảng này để tiếp cận giá dầu thông qua thị trường hợp đồng vĩnh cửu (perpetual futures) hoạt động liên tục 24/7.

Báo cáo công bố ngày 19/3 chỉ ra rằng giao dịch hợp đồng phái sinh vĩnh cửu liên quan đến dầu thô WTI (mã CL-USDC) trên Hyperliquid đã tăng vọt hồi đầu tháng. Nguyên nhân đến từ việc xung đột với Iran leo thang vào cuối tuần, thời điểm các sở giao dịch truyền thống như CME đóng cửa.

Khối lượng giao dịch hàng ngày của hợp đồng CL-USDC đã đạt đỉnh khoảng 1,7 tỷ USD vào giữa tháng 3, với lượng hợp đồng mở (open interest) lên tới 300 triệu USD. Con số này đưa sản phẩm dầu thô trở thành sản phẩm được giao dịch nhiều thứ ba trên sàn, chỉ sau bitcoin và ether. Hợp đồng được ký quỹ bằng USDC và cung cấp đòn bẩy lên tới 20 lần.

Các nhà phân tích JPMorgan nhận định nhu cầu giao dịch tài sản truyền thống ngoài giờ thị trường đang thúc đẩy sự quan tâm đến các sàn giao dịch phi tập trung như Hyperliquid. Khác với nhiều DEX sử dụng nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), các nền tảng như Hyperliquid vận hành sổ lệnh giới hạn onchain, mang lại mức giá chính xác hơn, spread hẹp hơn và các loại lệnh quen thuộc với nhà giao dịch chuyên nghiệp. Thời gian xác nhận giao dịch dưới một giây cũng thu hút các chiến lược giao dịch thuật toán và tần suất cao.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng các sàn giao dịch phi tập trung đã bắt đầu chiếm thị phần từ các sàn tập trung trong lĩnh vực phái sinh crypto, đặc biệt ở phân khúc trung cấp. Xu hướng này được dự báo sẽ tiếp tục mở rộng sang các tài sản khác ngoài hàng hóa khi các DEX khai thác khoảng trống của thị trường truyền thống bằng cách tạo điều kiện giao dịch 24/7.

Trong khi đó, các sở giao dịch tài chính truyền thống cũng đang hướng tới giao dịch xuyên suốt. CME Group dự kiến ra mắt giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn crypto 24/7 vào tháng 5. Nasdaq đang tiến tới giao dịch cổ phiếu 23 giờ/ngày vào các ngày trong tuần, và NYSE cũng phát triển nền tảng cho tài sản token hóa. Tuy nhiên, các sàn này thường không cung cấp hợp đồng vĩnh cửu hay đòn bẩy cao như trên các DEX.