Giá Bitcoin tiếp tục dao động ở vùng thấp hơn so với tuần trước, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Diễn biến này đang tạo áp lực tâm lý đáng kể lên thị trường crypto toàn cầu.
Theo dữ liệu mới nhất, Bitcoin giao dịch quanh mức 66.900 USD, giảm mạnh so với vùng 71.000 USD trước đó. Trong phiên cuối tuần, giá thậm chí có thời điểm rơi xuống sát mốc 65.000 USD.
Tâm lý “risk-off” quay trở lại
Các chuyên gia cho rằng thị trường vừa trải qua một đợt “risk-off” điển hình – khi nhà đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro.
Rachael Lucas, chuyên gia phân tích tại BTC Markets, nhận định:
“Bitcoin đã chạm 72.000 USD nhờ kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng Trung Đông, nhưng nhanh chóng mất đà khi triển vọng đó tan biến.”
Yếu tố then chốt nằm ở khu vực eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển dầu mỏ chiến lược. Nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng khiến giá dầu tăng, từ đó kéo theo lo ngại lạm phát quay trở lại.
Khi lạm phát neo cao, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khó có thể cắt giảm lãi suất, và điều này thường gây bất lợi cho các tài sản rủi ro như crypto.
Kịch bản xấu: có thể về 60.000 USD
Nhiều tổ chức phân tích cho rằng Bitcoin vẫn còn dư địa giảm thêm nếu tình hình địa chính trị tiếp tục leo thang.
Jeff Mei, COO của BTSE, cảnh báo:
“Giá crypto có thể còn giảm, với Bitcoin có khả năng lùi về vùng hỗ trợ 60.000 USD.”
Tương tự, đại diện Bitrue cho rằng thị trường hiện mang tính “headline-driven” – tức biến động mạnh theo tin tức. Bất kỳ cú sốc nào từ địa chính trị cũng có thể kéo giá xuống sâu hơn.
Ngược lại, nếu căng thẳng Mỹ–Iran hạ nhiệt và giá dầu giảm, Bitcoin có thể phục hồi trở lại trên mốc 70.000 USD.
Thị trường rơi vào “extreme fear”
Chỉ số Fear & Greed của thị trường crypto hiện ở mức 9 – vùng “sợ hãi tột độ”.
Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư cá nhân, nhiều người đang đứng ngoài thị trường hoặc chuyển sang phòng thủ.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là dòng tiền tổ chức lại đang đi theo hướng ngược lại.
Tổ chức mua vào, retail đứng ngoài
Trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ tỏ ra lo ngại, các tổ chức lớn vẫn tiếp tục tích lũy.
Dữ liệu cho thấy các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận hơn 1,13 tỷ USD dòng tiền vào trong tháng – chấm dứt chuỗi 4 tháng bị rút vốn trước đó.
Bên cạnh đó, các động thái như Strategy tiếp tục mua Bitcoin hay Morgan Stanley chuẩn bị ra mắt ETF phí thấp cho thấy niềm tin dài hạn từ phía tổ chức vẫn còn rất mạnh.
Lucas nhận định:
“Khi retail sợ hãi còn tổ chức tích lũy, lịch sử cho thấy phía tổ chức thường đúng.”
Yếu tố vĩ mô vẫn là ẩn số lớn
Ngoài căng thẳng địa chính trị, thị trường cũng đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần tới, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo việc làm.
Nếu các số liệu này yếu hơn kỳ vọng, khả năng Fed nới lỏng chính sách có thể tăng lên – qua đó hỗ trợ thị trường crypto.
Ở chiều ngược lại, nếu dữ liệu vẫn mạnh, áp lực lên Bitcoin có thể kéo dài thêm trong ngắn hạn.
Bức tranh hiện tại cho thấy thị trường đang đứng giữa hai lực kéo: rủi ro vĩ mô ngắn hạn và niềm tin dài hạn từ dòng tiền tổ chức. Và trong giai đoạn nhạy cảm này, mọi biến động của Bitcoin gần như đều gắn chặt với diễn biến địa chính trị toàn cầu.