Nhu cầu chip AI thúc đẩy tăng trưởng mạnh, giúp TSMC mở rộng khoảng cách với các đối thủ cạnh tranh trong phân khúc sản xuất chip theo hợp đồng.
Thị trường foundry bán dẫn toàn cầu ghi nhận doanh thu kỷ lục 320 tỷ USD trong năm 2025, tăng 16% so với cùng kỳ, theo báo cáo Foundry Market Supply Tracker của Counterpoint Research công bố ngày 30/3.
Nhu cầu về GPU AI và ASIC AI tùy chỉnh thúc đẩy đà tăng trưởng ở cả hai mảng sản xuất tiên tiến và đóng gói nâng cao. TSMC chiếm 38% tổng thị trường và tăng trưởng ở mức gấp hơn bốn lần so với các đối thủ gần nhất.
Số liệu của Counterpoint sử dụng định nghĩa mở rộng “Foundry 2.0”, bao gồm foundry thuần túy, nhà sản xuất thiết bị tích hợp không phải bộ nhớ (IDM), công ty lắp ráp và kiểm thử bán dẫn thuê ngoài (OSAT), cùng nhà cung cấp photomask.
Theo khung phân tích này, foundry thuần túy chiếm 54% doanh thu và tăng 26% so với cùng kỳ, trong khi IDM không phải bộ nhớ chiếm 27% và chỉ tăng 2%.
Doanh thu cả năm của TSMC tăng 36% so với cùng kỳ, dù tăng trưởng quý giảm xuống còn 25% trong quý IV/2025 so với mức hơn 40% ghi nhận đầu năm. Sự chậm lại phản ánh cơ sở so sánh cao hơn trong mảng điện toán hiệu năng cao và tính thời vụ điển hình của điện tử tiêu dùng.
“Câu hỏi then chốt không còn chỉ là công suất wafer, mà là tích hợp cấp hệ thống”, Jake Lai, nhà phân tích cấp cao tại Counterpoint Research, nhận định. “Khi việc thu nhỏ front-end trở nên hạn chế hơn, nút thắt cổ chai ngày càng chuyển dịch sang back-end”.
Các foundry không thuộc TSMC tăng trưởng khiêm tốn hơn ở mức 8% so với cùng kỳ, ngoại trừ foundry Trung Quốc. SMIC ghi nhận tăng trưởng 16%, Nexchip tăng 24%, cả hai đều được hỗ trợ bởi nỗ lực nội địa hóa đang diễn ra. Counterpoint dự báo tăng trưởng hai con số từ các nhà máy Trung Quốc sẽ duy trì bền vững sang năm 2026.
Samsung có một năm mà Counterpoint mô tả là “hỗn hợp”, nhưng các nhà phân tích của hãng nhìn thấy dư địa cải thiện. “Nhu cầu cho node 4 nm của họ tương đối vững chắc, hỗ trợ định giá tốt hơn, và việc ramp-up node 2 nm sẽ giúp họ giành được các thiết kế giá trị cao hơn, đặc biệt trong AI và di động”, Tom Kang, giám đốc nghiên cứu tại Counterpoint Research, chia sẻ.
Intel Foundry chiếm 6% tổng thị trường Foundry 2.0 theo doanh thu, theo phân tích của Counterpoint, đặt họ cùng Texas Instruments và Infineon trong phân khúc IDM không phải bộ nhớ. Các IDM không phải bộ nhớ phần lớn đã xử lý xong việc điều chỉnh tồn kho trong nửa cuối năm 2025. Texas Instruments ghi nhận mức phục hồi 13% so với cùng kỳ, Infineon tăng 5%.
Phân khúc OSAT tăng 10% so với cùng kỳ trong năm 2025, khi ASE/SPIL và Amkor hấp thụ nhu cầu tràn từ công suất đóng gói nâng cao nội bộ bị hạn chế của TSMC. ASE tăng trưởng ở mức trên trung bình và trở thành đơn vị lớn thứ hai theo doanh thu trong toàn bộ thị trường Foundry 2.0, chỉ sau TSMC.
Counterpoint dự báo công suất đóng gói nâng cao toàn ngành có thể mở rộng khoảng 80% so với cùng kỳ trong năm 2026, được thúc đẩy bởi khách hàng AI chốt hợp tác dài hạn với nhà cung cấp OSAT cho sản xuất CoWoS-S và CoWoS-L.
“Đóng gói nâng cao không còn chỉ là bước hỗ trợ mà đang trở thành yếu tố quyết định cho triển khai AI”, William Li, nhà phân tích cấp cao tại Counterpoint Research, nhận định.
Việc TSMC duy trì vị thế dẫn đầu phản ánh lợi thế công nghệ và quy mô trong sản xuất chip tiên tiến. Tuy nhiên, áp lực địa chính trị và nỗ lực nội địa hóa tại nhiều quốc gia có thể thay đổi cục diện thị trường trong tương lai.
Đối với ngành công nghiệp bán dẫn Việt Nam, xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng và nhu cầu nhân lực chất lượng cao là cơ hội đáng cân nhắc. Tuy nhiên, rào cản công nghệ và vốn vẫn là thách thức lớn cần vượt qua.
Trong bối cảnh cạnh tranh toàn cầu ngày càng khốc liệt, việc đầu tư vào nghiên cứu và phát triển sẽ là yếu tố then chốt quyết định vị thế của các doanh nghiệp trong phân khúc foundry.
Dù kết quả ra sao, những diễn biến của thị trường foundry năm 2025 tiếp tục khẳng định tầm quan trọng chiến lược của TSMC trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu, đặc biệt trong kỷ nguyên AI đang định hình lại ngành công nghệ.