Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) vừa hoàn thành tháng giao dịch đầu tiên mà không ghi nhận bất kỳ ngày nào có dòng vốn ròng bị rút ra — một kỷ lục mà không có quỹ ETF bitcoin spot nào khác đạt được trong cùng giai đoạn.
Theo dữ liệu từ SoSoValue, MSBT ghi nhận 17 ngày dòng vốn dương và 5 ngày dòng vốn bằng 0 kể từ khi ra mắt ngày 8/4. Tổng dòng vốn ròng lũy kế đạt 193,6 triệu USD, với tổng tài sản ròng đạt 239,6 triệu USD tính đến ngày 7/5.
Màn ra mắt mạnh nhất lịch sử Morgan Stanley
Ngay trong ngày đầu tiên, MSBT thu hút 30,6 triệu USD dòng vốn ròng và khối lượng giao dịch khoảng 34 triệu USD — đúng ngày thị trường ETF bitcoin spot toàn cầu chứng kiến dòng vốn ròng âm 94 triệu USD. Chuyên gia phân tích Eric Balchunas của Bloomberg xếp đây vào top 1% các đợt ra mắt ETF ấn tượng nhất từ trước đến nay.
Chỉ sau 6 phiên giao dịch, MSBT đã vượt mốc 103 triệu USD tổng dòng vốn ròng, qua đó vượt qua toàn bộ dòng vốn lũy kế của WisdomTree BTCW — quỹ đã giao dịch từ tháng 1/2024.
Đặc biệt, vào ngày 7/5, khi BlackRock IBIT mất 27,2 triệu USD, Fidelity FBTC mất 97,6 triệu USD và ARKB mất 26,6 triệu USD, MSBT vẫn thu về 5,7 triệu USD dòng vốn dương.
Phí quản lý thấp nhất thị trường
MSBT áp dụng mức phí bảo lãnh phát hành hàng năm 0,14% — thấp nhất trong số tất cả các quỹ ETF bitcoin spot tại Mỹ, thấp hơn Grayscale Bitcoin Mini Trust (0,15%), Bitwise BITB (0,20%), ARKB (0,21%) và cả IBIT lẫn FBTC của BlackRock và Fidelity (0,25%). Quỹ GBTC của Grayscale vẫn đang thu mức phí 1,50%.
Dù khoảng chênh lệch 11 điểm cơ bản so với IBIT có vẻ nhỏ với nhà đầu tư cá nhân, ở quy mô tổ chức, con số này tương đương 1,1 triệu USD mỗi năm cho mỗi tỷ USD đầu tư — một lợi thế không thể bỏ qua.
Kênh tư vấn tài chính chưa mở hoàn toàn
Hầu hết dòng vốn trong tháng đầu đến từ khách hàng tự giao dịch, chứ không qua kênh tư vấn tài chính của Morgan Stanley. Bà Amy Oldenburg, người đứng đầu mảng tài sản kỹ thuật số của ngân hàng, cho biết: “Hầu hết hoạt động trong một đến hai tuần đầu đều đến từ kênh tự giao dịch, không phải từ các cố vấn tài chính của chúng tôi.”
Đây là tín hiệu đáng chú ý bởi Morgan Stanley có khoảng 16.000 cố vấn tài chính đang quản lý hơn 9,3 nghìn tỷ USD tài sản khách hàng. Khi kênh này mở hoàn toàn, MSBT sẽ có lợi thế phân phối độc quyền mà không quỹ ETF bitcoin nào khác có thể cạnh tranh. Nhà phân tích Balchunas dự báo MSBT có thể đạt 5 tỷ USD tài sản quản lý trong năm đầu tiên.
Ở bức tranh rộng hơn, 13 quỹ ETF bitcoin spot tại Mỹ đã thu hút hơn 3 tỷ USD dòng vốn ròng trong sáu tuần liên tiếp tính đến ngày 8/5 — chuỗi tuần dòng vốn dương dài nhất kể từ mùa hè năm ngoái. Tổng tài sản ròng toàn nhóm đạt 106,6 tỷ USD, tương đương 6,67% vốn hóa thị trường của bitcoin. Bitcoin đang giao dịch quanh mức 80.840 USD tại thời điểm bài viết được công bố.