Bitcoin đang trải qua đợt tăng giá kỷ lục, và các dữ liệu on-chain cùng thị trường phái sinh cho thấy xu hướng này vẫn bền vững. Áp lực bán ra được kiềm chế, trong khi niềm tin từ các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục ổn định, tạo nền tảng cho Bitcoin duy trì đà tăng trong tháng 10.
Áp lực bán giảm mạnh
Theo báo cáo hàng tuần mới nhất của CryptoQuant, lợi nhuận thực hiện của các nhà đầu tư Bitcoin đã giảm 50% kể từ tháng 7. Trong 30 ngày qua, tổng lợi nhuận chỉ đạt 30 tỷ USD, so với mức đỉnh 63 tỷ USD vào tháng 7. Con số này thấp hơn nhiều so với 78 tỷ USD và 99 tỷ USD ghi nhận ở các đỉnh thị trường tháng 3 và tháng 12 năm 2024.
Sự giảm sút này cho thấy nhà đầu tư không vội chốt lời dù Bitcoin liên tục lập đỉnh lịch sử trong năm nay. Điều này trái ngược với các chu kỳ trước, khi áp lực bán tăng mạnh ở giai đoạn đỉnh.
Nhà đầu tư dài hạn vẫn thận trọng
Những người nắm giữ Bitcoin dài hạn (long-term holders) hiện có tỷ suất lợi nhuận thực hiện ở mức 129%. Con số này thấp hơn nhiều so với ngưỡng 300%, mức thường báo hiệu thị trường quá nóng và sắp cạn kiệt. Hành vi này cho thấy sự tự tin và kiên nhẫn của các nhà đầu tư lớn, củng cố nền tảng cho đà tăng hiện tại.
Tâm lý lạc quan từ thị trường phái sinh
Hoạt động trên thị trường phái sinh cũng phản ánh tâm lý tích cực. Adam Chu, nhà nghiên cứu trưởng tại GreeksLive, chia sẻ với Decrypt: Hiện tại, các hợp đồng quyền chọn mua (call options) từ 120.000 USD đến 140.000 USD là những hợp đồng tập trung nhất, với mức 120.000 USD có số lượng vị thế Bitcoin cao nhất.
Chu giải thích rằng các nhà đầu tư lớn đang tập trung vào các quyền chọn mua ngoài giá (out-of-the-money calls), tức là những hợp đồng chỉ có lợi nhuận nếu giá Bitcoin vượt qua các mức giá xác định. Ông lưu ý: Mức gamma của các nhà tạo lập thị trường vẫn thấp, nghĩa là biến động giá nhỏ có tác động hạn chế. Mức hỗ trợ quan trọng hiện tại là 110.000 USD, trong khi các mức cao mới có thể kích hoạt làn sóng mua mạnh hơn.
Tháng 10 đầy triển vọng
Tháng 10, thường được gọi là Uptober trong cộng đồng tiền mã hóa, từ lâu được xem là tháng mạnh nhất của Bitcoin. Đợt tăng giá hiện tại đã kích hoạt một đợt tăng rộng khắp thị trường, với dòng vốn luân chuyển sang các altcoin lâu đời như Ethereum, XRP và Solana. Tuy nhiên, theo một bài viết liên quan trên Decrypt, phần lớn các altcoin khác trong top 10 đang gặp khó khăn trong việc theo kịp đà tăng của Bitcoin và Ethereum.
Chu bày tỏ quan điểm lạc quan: Cá nhân tôi vẫn tin rằng điều kiện thị trường tháng 10 sẽ thuận lợi. Ông cho biết nhiều nhà giao dịch tổ chức kỳ cựu cũng bày tỏ sự lạc quan về quý 4 trong các cuộc thảo luận.
Ý nghĩa đối với thị trường
Sự kết hợp giữa hành vi nắm giữ kỷ luật và định vị tăng giá tinh vi cho thấy Bitcoin có khả năng duy trì đà tăng. Dữ liệu on-chain chỉ ra rằng thị trường chưa rơi vào trạng thái quá mua, trong khi các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục đặt cược vào các mức giá cao hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng với các biến động ngắn hạn, đặc biệt khi mức hỗ trợ 110.000 USD có thể bị kiểm tra.
Tóm lại, với áp lực bán thấp, niềm tin tổ chức mạnh mẽ và tâm lý phái sinh tích cực, Bitcoin có dư địa để tiếp tục tăng trưởng trong tháng 10. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các mức hỗ trợ và kháng cự để tận dụng cơ hội trong giai đoạn Uptober này.