Coinbase, một trong những sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu, đã thúc giục Bộ Tài chính Mỹ cải tổ các quy định chống rửa tiền (AML) đã lỗi thời từ hàng thập kỷ qua, nhấn mạnh rằng đổi mới công nghệ, thay vì tăng cường thực thi nghiêm khắc, là chìa khóa để ngăn chặn các hoạt động tài chính bất hợp pháp trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Trong phản hồi dài 30 trang gửi đến Bộ Tài chính nhằm đáp ứng yêu cầu bình luận về “Các Phương pháp Đổi mới để Phát hiện Hoạt động Bất hợp pháp Liên quan đến Tài sản Kỹ thuật số,” Coinbase đề xuất các giải pháp công nghệ tiên tiến để tăng cường hiệu quả và giảm chi phí tuân thủ.

Đề xuất của Coinbase: “Safe Harbors” và đổi mới công nghệ

Giám đốc Pháp lý của Coinbase, Paul Grewal, nhấn mạnh trong một bài đăng trên X: Khi những kẻ xấu đổi mới trong tội phạm tài chính, những người tốt cũng cần đổi mới để theo kịp. Coinbase lập luận rằng Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (Bank Secrecy Act – BSA) năm 1970, yêu cầu các tổ chức tài chính báo cáo các giao dịch đáng ngờ, đã trở nên lỗi thời và phản tác dụng. Quy định này làm lộ dữ liệu cá nhân của người tiêu dùng trong khi không hiệu quả trong việc ngăn chặn các mạng lưới tội phạm.

Coinbase đề xuất một số cải tiến cụ thể:

• “Safe Harbors” cho AI và API: Coinbase kêu gọi Bộ Tài chính thiết lập các “khu vực an toàn” (safe harbors) theo quy định cho các công ty sử dụng AI và các công cụ giám sát dựa trên API một cách có trách nhiệm. Các khu vực này nên tập trung vào quản trị, sự giám sát của con người, và kết quả đo lường được, thay vì áp dụng cách tiếp cận chung chung. AI có thể giảm thiểu báo cáo sai (false positives), xử lý giao dịch theo thời gian thực, và giúp đội ngũ tuân thủ tập trung vào các trường hợp có rủi ro cao.
• Xác minh danh tính phi tập trung và bằng chứng không kiến thức (Zero-Knowledge Proofs): Coinbase đề xuất công nhận các ID phi tập trung và bằng chứng không kiến thức như các hình thức xác minh khách hàng hợp lệ, hiện đại hóa tiêu chuẩn nhận dạng khách hàng theo BSA.
• Phân tích blockchain “Know-Your-Transaction” (KYT): Thay vì các phương pháp báo cáo ngân hàng truyền thống, Coinbase ủng hộ sử dụng phân tích blockchain KYT để phát hiện dòng tiền bất hợp pháp hiệu quả hơn. KYT cho phép theo dõi giao dịch theo thời gian thực, xác định các mô hình đáng ngờ mà không cần thu thập dữ liệu khách hàng quá mức.
• Hợp tác công-tư thông qua sandbox quy định: Coinbase kêu gọi thiết lập các sandbox quy định để các sàn giao dịch và cơ quan quản lý thử nghiệm các mô hình tuân thủ mới trước khi ban hành quy định chính thức. Điều này giúp giảm rủi ro và khuyến khích đổi mới trong việc phát hiện tội phạm tài chính.

When bad guys innovate in financial crime, good guys need innovation to keep pace. @coinbase filed a response to @USTreasury's Request for Comment on “Innovative Methods to Detect Illicit Activity Involving Digital Assets” to underscore this reality and 4 particular reforms UST…

— paulgrewal.eth (@iampaulgrewal) October 20, 2025

Bối cảnh và tranh luận chính sách

Phản hồi của Coinbase được đưa ra trong bối cảnh Washington đang tranh luận về mức độ giám sát đối với tiền mã hóa. Gần đây, các thành viên Đảng Dân chủ tại Ủy ban Ngân hàng Thượng viện đã đưa ra một đề xuất nháp nhằm ngăn chặn hoạt động bất hợp pháp trong tài chính phi tập trung (DeFi). Đề xuất này bị Đảng Cộng hòa và các lãnh đạo ngành chỉ trích, cảnh báo rằng nó có thể “hiệu quả cấm” phát triển DeFi và ví tiền mã hóa. Coinbase, trái lại, nhấn mạnh đổi mới công nghệ và hợp tác công-tư thay vì áp đặt các biện pháp thực thi nặng nề hơn.

Theo Coinbase, các yêu cầu BSA hiện tại khiến cơ quan quản lý ngập trong các báo cáo giá trị thấp, trong khi buộc các công ty thu thập và lưu trữ lượng lớn dữ liệu khách hàng, làm tăng rủi ro lộ thông tin cá nhân mà không ngăn chặn hiệu quả tội phạm tài chính.

Tác động đến thị trường và cổ phiếu Coinbase

Coinbase (mã chứng khoán COIN) đang củng cố vị thế là một trong những nền tảng đáng tin cậy nhất tại Mỹ để mua, bán, nắm giữ và quản lý tài sản kỹ thuật số. Theo dữ liệu tài chính thời gian thực, giá cổ phiếu COIN hiện ở mức 343,78 USD, tăng từ mức đóng cửa ngày trước là 336,02 USD, với vốn hóa thị trường đạt 86,34 tỷ USD. Trong tháng qua, giá cổ phiếu dao động từ 306,60 USD đến 387,25 USD, phản ánh sự biến động nhưng xu hướng tăng trưởng tích cực (xem tài liệu tài chính phía trên). Các đề xuất của Coinbase có thể tăng cường niềm tin vào ngành tiền mã hóa, đặc biệt nếu Bộ Tài chính áp dụng các khuyến nghị về công nghệ tiên tiến.

Bài đăng trên X từ Coinbase gần đây cũng nhấn mạnh cam kết đổi mới, như ra mắt ví nhúng CDP cho các ứng dụng on-chain và các dịch vụ thanh toán tức thời, phù hợp với chiến lược thúc đẩy công nghệ của họ.

Ý nghĩa đối với ngành tiền mã hóa

Phản hồi của Coinbase đánh dấu một bước ngoặt trong cách tiếp cận quy định tiền mã hóa. Bằng cách thúc đẩy AI, blockchain, và các công cụ hiện đại, Coinbase đang định vị mình là người dẫn đầu trong việc ủng hộ các quy định tiến bộ. Các đề xuất này có thể giảm chi phí tuân thủ cho các sàn giao dịch, cải thiện hiệu quả phát hiện tội phạm tài chính, và tăng cường bảo vệ người tiêu dùng. Tuy nhiên, thành công phụ thuộc vào sự chấp nhận từ Bộ Tài chính và khả năng cân bằng giữa đổi mới và trách nhiệm.

Các nhà đầu tư nên theo dõi các diễn biến về chính sách này, vì chúng có thể ảnh hưởng đến giá trị của COIN và thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn. Sự chuyển dịch sang các công cụ tuân thủ dựa trên công nghệ cũng có thể thúc đẩy sự phát triển của DeFi, miễn là các sandbox quy định được triển khai hiệu quả. Với các cuộc thảo luận đang diễn ra tại Washington, lập trường của Coinbase có thể định hình tương lai quy định tiền mã hóa tại Mỹ.

Kết luận

Coinbase đang kêu gọi một sự thay đổi cơ bản trong cách tiếp cận AML, chuyển từ các quy định cứng nhắc sang các giải pháp công nghệ tiên tiến. Các đề xuất về “safe harbors” cho AI, phân tích blockchain, và sandbox quy định không chỉ giúp tăng cường hiệu quả mà còn giảm gánh nặng tuân thủ cho các công ty tiền mã hóa. Trong bối cảnh tranh luận về DeFi và quy định, lập trường của Coinbase nhấn mạnh tầm quan trọng của đổi mới để chống lại tội phạm tài chính, đồng thời củng cố vị thế của họ trong ngành. Nhà đầu tư và các bên liên quan nên theo dõi chặt chẽ các phản hồi từ Bộ Tài chính để đánh giá tác động lâu dài.