Theo các nhà phân tích, lượng lớn hợp đồng tương lai Bitcoin bị rút lui trị giá 1,25 tỷ USD được coi là một đợt reset lành mạnh cho thị trường. Nó giúp loại bỏ đòn bẩy thừa thay vì báo hiệu xu hướng giảm. Tình hình tương lai phụ thuộc vào tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), với mục tiêu 120.000 USD nếu chính sách ôn hòa, và mức hỗ trợ 110.000 USD nếu diều hâu.
Giảm lãi suất mở và bối cảnh thị trường
Lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm từ 85 tỷ USD xuống còn 80,8 tỷ USD tính đến chiều thứ Ba. Sự sụt giảm này diễn ra liên tục từ thứ Năm tuần trước, theo dữ liệu từ Coinglass. Các chuyên gia nhận định đây là giai đoạn làm mát tạm thời sau đỉnh điểm biến động và các đợt thanh lý lớn.
Jean-David Péquignot, Giám đốc Thương mại Trưởng tại Deribit (thuộc Coinbase), nhận xét với Decrypt: Việc thanh lọc đã giảm lãi suất mở và có lẽ là một đợt reset lành mạnh hơn là cảnh báo giảm giá ở giai đoạn này, vì nó loại bỏ đòn bẩy thừa, ổn định vị thế đầu cơ, đồng thời duy trì mức hỗ trợ chính ở 112.000 USD cho BTC.
Các nhà phân tích tại Bitfinex đồng tình rằng chưa có lý do lo ngại. Họ mô tả tình hình hiện tại là giai đoạn làm mát tạm thời, theo sau các đỉnh biến động dẫn đến thanh lý lớn. Điều này giúp thị trường loại bỏ rủi ro mà không gây thay đổi cấu trúc.
Vai trò của yếu tố vĩ mô
Việc reset có hiệu quả hay không phụ thuộc vào sự rõ ràng vĩ mô và ổn định giá. Péquignot cảnh báo rằng thất bại trong việc giữ mức hỗ trợ có thể chuyển hướng tâm lý sang tiêu cực. Triển vọng kinh tế vẫn còn mơ hồ.
Trong bài phát biểu tại Phòng Thương mại Greater Providence ở Rhode Island sáng nay, Chủ tịch Fed Jerome Powell thể hiện sự bớt lo ngại về thuế quan so với đầu năm. Tuy nhiên, ông không đưa ra nhiều gợi ý về hai cuộc họp còn lại của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Ông nói: Các tác động kinh tế tổng thể từ những thay đổi đáng kể về thương mại, nhập cư, chính sách tài khóa và quy định vẫn còn phải chờ xem. Một kịch bản cơ bản hợp lý là các tác động liên quan đến thuế quan đối với lạm phát sẽ tương đối ngắn hạn – một sự dịch chuyển một lần trong mức giá.
Powell nhấn mạnh thách thức của FOMC trong việc cân bằng tác động của lãi suất thấp hơn đối với lạm phát và thị trường việc làm. Chính sách của chúng tôi không theo lộ trình định sẵn, ông khẳng định. Chúng tôi sẽ tiếp tục xác định lập trường phù hợp dựa trên dữ liệu mới, triển vọng đang phát triển và sự cân bằng rủi ro.
Nhà đầu tư đang chờ dữ liệu chi tiêu tiêu dùng từ Cục Thống kê Lao động vào sáng thứ Sáu. Các nhà phân tích dự báo giá tiêu dùng tháng 8 tăng 2,7%, cao hơn 2,6% của tháng 7, theo khảo sát của Dow Jones Newswires và The Wall Street Journal.
Bitcoin hiện giao dịch ở mức 111.904 USD, giảm 0,7% so với cùng kỳ hôm qua, theo CoinGecko. Trong tuần qua, BTC giảm hơn 4%.
Tác động đến ETF và dấu hiệu phục hồi
Các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đã mất 439 triệu USD vào thứ Hai, xóa nhòa phần lớn dòng vốn đổ vào tuần trước. Nhà đầu tư đang điều chỉnh vị thế quanh đợt cắt giảm lãi suất của Fed và chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát sắp tới. Các ETF Bitcoin dẫn đầu dòng chảy ra với 363,1 triệu USD, trong đó quỹ FBTC của Fidelity mất 276,7 triệu USD và ARKB của ARK 21Shares mất 52,3 triệu USD, theo dữ liệu Farside Investors. Các quỹ Ethereum ghi nhận 76 triệu USD rút lui.
Các nhà phân tích Bitfinex lưu ý rằng tỷ lệ tài trợ vẫn ở mức bình thường và thanh lý đang ổn định, dấu hiệu cổ điển của việc rủi ro bị thanh lọc. Họ không thấy dấu hiệu thay đổi cấu trúc cho đến khi có bán tháo lớn trên thị trường giao ngay hoặc rút tiền khỏi sàn giao dịch.
Péquignot cho rằng khối lượng giao dịch thấp hơn đòi hỏi nhà đầu tư phải thận trọng, nhưng dữ liệu PCE tích cực có thể mở đường cho phục hồi Bitcoin. Tín hiệu ôn hòa có thể đẩy BTC lên 120.000 USD, trong khi giọng điệu diều hâu có thể kiểm tra lại 110.000 USD, ông nói. Với mùa vụ tăng giá tháng 10 đang đến gần, đợt rút lui này có thể mở đường cho phục hồi hình chữ V, nhưng sự cảnh giác là chìa khóa để tránh bẫy biến động thêm.
Tóm lại, đợt flush 1,25 tỷ USD mang lại sự ổn định cần thiết cho thị trường Bitcoin, nhưng hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế và quyết định của Fed. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các mức hỗ trợ để đánh giá rủi ro.