Báo cáo mới gửi Quốc hội đánh dấu bước ngoặt trong cách tiếp cận của chính phủ với công cụ trộn tiền mã hóa, đồng thời đề xuất khung pháp lý mới cho tài sản số đáng ngờ.

Bộ Tài chính Mỹ vừa công bố báo cáo dài 32 trang gửi Quốc hội, trong đó thừa nhận máy trộn tiền mã hóa có thể phục vụ mục đích bảo mật tài chính hợp pháp. Đây là sự thay đổi đáng chú ý so với quan điểm trước đây của cơ quan này, từng áp đặt lệnh trừng phạt lên Tornado Cash năm 2022.

“Người dùng hợp pháp của tài sản số có thể tận dụng máy trộn để đảm bảo quyền riêng tư tài chính khi giao dịch trên blockchain công khai”, báo cáo nêu rõ. Tài liệu bổ sung rằng cá nhân có thể sử dụng công cụ này để bảo vệ thông tin nhạy cảm về tài sản cá nhân, thanh toán doanh nghiệp hoặc quyên góp từ thiện.

Tuy nhiên, việc sử dụng máy trộn cho mục đích tội phạm vẫn là mối lo ngại hàng đầu. Dữ liệu từ Bộ Tài chính cho thấy tội phạm mạng Triều Tiên đã đánh cắp ít nhất 1,6 tỷ USD tài sản số từ tháng 1/2024 đến tháng 9/2025, bao gồm vụ hack Bybit trị giá 1,5 tỷ USD, và thường xuyên sử dụng máy trộn trong các chuỗi rửa tiền nhiều bước.

Báo cáo cũng tiết lộ phân tích mới về giao điểm giữa máy trộn, stablecoin và cầu nối đa chuỗi. Kể từ tháng 5/2020, hơn 37,4 tỷ USD rút từ hơn 50 cầu nối được định danh bằng hai stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường.

Trong cùng giai đoạn, khoảng 1,6 tỷ USD tiền gửi từ các dịch vụ trộn tiền đã chảy vào những cầu nối này. Hơn 900 triệu USD tập trung vào một cầu nối duy nhất “đối mặt với sự giám sát do không can thiệp vào các giao dịch hoán đổi” bởi các tác nhân liên quan đến Triều Tiên.

Việc gửi trực tiếp stablecoin vào máy trộn cho mục đích bất hợp pháp “có vẻ ở mức thấp”, báo cáo ghi nhận. Tuy nhiên, các tác nhân xấu thường chuyển tài sản số khác qua máy trộn trước, sau đó hoán đổi đầu ra thành stablecoin để phá vỡ liên kết truy vết trước khi quy đổi sang tiền pháp định.

Báo cáo phân biệt giữa dịch vụ trộn tiền có lưu ký và không lưu ký. Các máy trộn có lưu ký đã phải đăng ký với FinCEN với tư cách doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ, và khi tuân thủ, “có thể cung cấp thông tin độc đáo như danh tính khách hàng, dữ liệu ngoài chuỗi về giao dịch và mô hình hành vi”.

Tài liệu không đề xuất hạn chế mới với máy trộn không lưu ký, cũng không phê duyệt quy định đề xuất năm 2023 của FinCEN về lưu trữ hồ sơ liên quan máy trộn. Thay vào đó, báo cáo tham chiếu báo cáo tháng 7/2025 của Nhóm công tác Tổng thống, khuyến nghị Bộ Tài chính “cân nhắc các bước tiếp theo” trong khi cân bằng rủi ro tài chính bất hợp pháp với mối quan tâm về quyền riêng tư.

Về mặt lập pháp, báo cáo kiến nghị Quốc hội ban hành “luật giữ” đặc thù cho tài sản số, tạo vùng an toàn để tổ chức tài chính tạm thời đóng băng tài sản đáng ngờ trong quá trình điều tra ngắn hạn. Sáng kiến này được đánh giá “đặc biệt hữu ích để chống lại tài chính bất hợp pháp liên quan đến stablecoin thanh toán được phép”.

Đối với DeFi, báo cáo đề xuất Quốc hội xác định rõ tác nhân nào phải chịu nghĩa vụ AML/CFT dựa trên vai trò và rủi ro đi kèm. Đề xuất khác bao gồm bổ sung “biện pháp đặc biệt thứ sáu” vào Điều 311 của Đạo luật USA PATRIOT, cho phép Bộ Tài chính cấm hoặc áp đặt điều kiện với một số giao dịch tài sản số không gắn với quan hệ ngân hàng đại lý.

Báo cáo được thực hiện theo Điều 9 của Đạo luật GENIUS, ký tháng 7/2025, yêu cầu Bộ Tài chính nộp kết quả trong vòng 180 ngày. Hạn chót khoảng ngày 14/1; tài liệu được công bố tháng 3/2026, chậm khoảng bảy tuần. Bộ Tài chính đã xem xét hơn 220 ý kiến công chúng khi chuẩn bị phát hiện.

Sự thay đổi quan điểm này đến vào thời điểm then chốt trong cách tiếp cận của chính phủ với quyền riêng tư tiền mã hóa. Bộ Tài chính đã dỡ bỏ lệnh trừng phạt Tornado Cash tháng 3/2025 sau khi tòa phúc thẩm liên bang phán quyết OFAC vượt quá thẩm quyền. Tuy nhiên, tháng 8/2025, bồi thẩm đoàn Manhattan kết tội đồng sáng lập Roman Storm về hành vi vận hành dịch vụ chuyển tiền không giấy phép.

Dù vậy, Bộ Tư pháp gần đây thể hiện quan điểm mềm mỏng hơn, với một quan chức cấp cao khẳng định viết mã mà không có ý định tội phạm không nên kích hoạt truy tố theo quy định về dịch vụ chuyển tiền. Viện Chính sách Solana và các nhóm ngành khác đã vận động hành lang để có bảo vệ rõ ràng cho nhà phát triển trong bất kỳ luật cấu trúc thị trường cuối cùng nào.

Với những đề xuất mới, báo cáo của Bộ Tài chính mở ra hướng đi cân bằng hơn giữa kiểm soát rủi ro và bảo vệ quyền riêng tư trong không gian tài sản số. Dù máy trộn vẫn tiềm ẩn nguy cơ bị lợi dụng, việc thừa nhận công dụng hợp pháp của công cụ này đánh dấu bước tiến quan trọng trong xây dựng khung pháp lý cho tương lai.