Sau cú tăng kỷ lục 95% trong quý đầu năm, giá bộ nhớ DRAM và NAND tiếp tục leo thang khi AI server tiếp tục “hút” toàn bộ nguồn cung sẵn có.
Giá hợp đồng DRAM thông thường sẽ tăng từ 58% đến 63% so với quý trước trong quý II/2026, trong khi giá hợp đồng NAND Flash dự kiến tăng từ 70% đến 75%, theo khảo sát giá bộ nhớ mới nhất của TrendForce. Đây là diễn biến tiếp nối quý I vốn đã ghi nhận mức tăng kỷ lục 90-95% đối với DRAM — cho thấy tốc độ tăng của DRAM có phần chậm lại, trong khi NAND Flash lại tăng tốc mạnh hơn so với mức khoảng 60% của quý trước.
Nguyên nhân cơ bản không thay đổi: các nhà sản xuất DRAM tiếp tục chuyển hướng năng lực sản xuất sang các ứng dụng liên quan đến AI, trong khi sản lượng NAND ngày càng được ưu tiên cho ổ SSD doanh nghiệp. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đang ký kết hợp đồng dài hạn để đảm bảo nguồn cung, và các nhà sản xuất bộ nhớ — bị hấp dẫn bởi biên lợi nhuận cao hơn từ sản phẩm server — cũng đang khóa chặt các thỏa thuận cung cấp nhiều quý với những khách hàng lớn nhất. Năng lực sản xuất mới không kỳ vọng đi vào hoạt động đáng kể trước cuối năm 2027.
Phân khúc server đang là động lực chính, khi các nhà cung cấp đám mây Bắc Mỹ đang đẩy mạnh hạ tầng AI inference và mua RDIMM dung lượng cao với số lượng lớn. Nhu cầu đối với SSD doanh nghiệp cũng không có dấu hiệu hạ nhiệt khi các triển khai AI tạo sinh quy mô lớn tiếp tục tiêu thụ phần lớn năng lực sản xuất.
Với người dùng PC, tình hình không mấy khả quan hơn. Nhu cầu DRAM cho PC đã được điều chỉnh giảm, nhưng các nhà sản xuất đồng thời cắt giảm lô hàng đến các nhà sản xuất PC và module bộ nhớ. Kết quả là các OEM nhận được ít hàng phân bổ hơn buộc phải mua với giá cao từ nhà cung cấp hoặc nhà phân phối module — giữ giá ở mức cao dù nhu cầu thực tế ở cấp độ hệ thống đang yếu hơn.
Phân khúc eMMC và UFS đối mặt với tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng nhất trong tất cả các danh mục NAND, do năng lực sản xuất cho eMMC và UFS chồng lấp với SSD doanh nghiệp nhưng lại mang lại biên lợi nhuận thấp hơn đáng kể, khiến đây là ưu tiên phân bổ thấp nhất của các nhà sản xuất.
Tăng trưởng sản lượng bit NAND Flash vẫn còn hạn chế dù đã nâng cấp quy trình và tăng ứng dụng QLC. Các nhà sản xuất PC và smartphone đang giảm dung lượng lưu trữ để kiểm soát chi phí, trong khi wafer NAND Flash trở thành danh mục ưu tiên giao hàng thấp nhất của các nhà cung cấp do biên lợi nhuận mỏng.
TrendForce dự báo tình trạng thiếu hụt rõ rệt sẽ kéo dài trong suốt năm 2026, với năng lực nhà máy mới khó có thể vào hoạt động đại trà trước cuối năm 2027 hoặc 2028.